Spring REIT

REIT管理人
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可持續發展

簡介

極端熱浪及乾旱、強降水與超強颱風頻繁發生以及情況嚴重,皆為我們當前氣候危機的一些重大例子。人類活動產生大量的溫室氣體,其中最常見的溫室氣體即為二氧化碳。由於這對氣候危機有重大影響,全球暖化迫切需要社會不同界別團體的關注—保護及管理環境是所有人共同的責任。

隨著「香港氣候行動藍圖2050」 、中國雙重碳目標及英國淨零碳排放目標的發布,各項環保協議旨在,指導社會各界團體如何管理及識別重大氣候相關風險,從而減輕全球變暖所帶來的緊迫影響。春泉產業信託(「春泉產業信託」),積極尋求和鼓勵我們的利益相關者在整個業務價值鏈中實施環保措施,建立起氣候適應能力,同時加強對減緩措施的回應,進而優先管理氣候風險。

關於我們在氣候減緩與適應方面所作的實踐、行動以及制定的整體管理方針及未來計劃,春泉資產管理有限公司(春泉產業信託的管理人,「管理人」或「我們」)為增進與投資者及其他利益相關者之間的交流,將我們應對氣候相關風險的內部流程予以匯總:

管治

  • 披露管理人圍繞氣候相關風險及機遇的管治情況,描述董事會對氣候相關風險及機遇的監督以及管理層於評估及管理相關問題的角色。

投資管理

  • 有清晰的措施及做法以識別和管理就管理人的投資策略、投資分析及決策制定方面的相關風險,並將氣候相關風險加入相關投資管理流程內。

風險管理

  • 透過結構化風險管理程序識別、評估及管理相關氣候風險,並透過採用適當的工具及指標監察氣候相關風險。

報告及審閱

管理人將不時定期審閱、更新完善我們的政策、風險管理、投資策略及原則,並透過官網及其他刊物提供開放及合宜的信息披露,作為與利益相關者的溝通及更新。

管治

管治架構

為實現企業戰略業務目標及可持續經營,管理人自二零二零年起建立穩健的管治架構,在堅實基礎上推進環境、社會及管治的相關發展方向、策略及計劃,以及確保充分監察及管理環境、社會及管治與氣候相關問題等各方面的風險。下表即為春泉產業信託風險管理問責制及責任制管治架構:

管理人董事會(「董事會」)監督春泉產業信託的環境、社會及管治(「ESG」)策略、風險管理及於推動長期及可持續業務發展及經營的表現。

董事會就風險管理的最終責任是確保建立嚴格及完善的風險管理及內部控制制度,並對其有效性進行適當的審查。董事會亦確保透過實施補救措施應對管理體系中發現的重大缺陷或弱項。董事會乃基於已識別的春泉產業信託可能面臨的風險及機遇,評估有關重大風險(包括非財務風險)的性質及範圍,並據此提供建議,實現我們的戰略目標並加強春泉產業信託應對我們的業務及外部環境變化的能力。董事委員會-審核委員會及可持續發展委員會獲授權負責實施風險管理及可持續發展管理,兩者職能各不相同、相互獨立但相互補充。

審核委員會審閱春泉產業信託的整體風險管理流程,透過審閱年度風險評估識別可能需提呈董事會垂注的主要風險事項,並定期向董事會報告(至少每年一次)。審核委員會亦考慮管理團隊提出的有關風險管理方面的改進意見,確保有能力應對監管規定的任何變化,從而全面覆蓋春泉產業信託的主要風險事項。

可持續發展委員會負責透過定期的內外部利益相關者參與及日常營運,識別及評估ESG及氣候相關風險。可持續發展委員會整合有關發現,並透過審核委員會就策略及財務重要性的管理風險向董事會提供建議。

外部專家為董事會及僱員提供與ESG相關的培訓課程、會議及網上研討會(如有),旨在於不斷變化的ESG市場發展背景下,提高彼等的專業能力及ESG意識。為更好地履行管理氣候相關風險的必要職責,我們可能會不時聘請外部顧問尋求專業知識及建議,以支持決策及遵守監管要求。

風險管理

遵循我們的風險管理政策及ESG政策,其中概述春泉產業信託承諾於我們的業務決策過程中考慮ESG相關問題(包括氣候相關風險)並制定相應的緩解行動及補救策略以應對有關風險,管理人已建立一個具有三道防線模型的穩固企業風險管理(「ERM」)系統,並批准實施,用以評估企業風險登記冊中不同領域的風險(包括氣候風險及機遇)。通過採用5×5風險矩陣,管理人從影響及可能性兩個維度評估各項風險,並進行風險評級。凡發生幾率高且會對春泉產業信託帶來嚴重影響的風險均被視為風險,同時必需確定緩解措施及/或行動計劃,以將有關風險降低至可接受的水平。通過年度風險評估,管理人對任何可能導致財務影響及運營中斷的氣候相關問題保持警惕,從而解決相關重大風險。

管理人採用自上而下的分級風險管理系統,體現為董事會、審核委員會、執行董事及高級管理層於建立及維護風險管理政策及系統方面強有力的監督。在風險管理協調人的支援下,執行董事與相關職能部門負責人或其代表(作為風險責任人)合作,以識別風險問題,必要時參考上一年批准的風險評估活動更新風險清單,並與風險責任人討論有關已識別的重大及/或高風險,以制定及執行風險緩解計劃。執行董事批准風險緩解計劃後,風險責任人負責將適當的風險管理流程及實踐納入日常運營,並向風險管理協調人提供其風險緩解計劃實施進度及該等計劃表現的最新情況。

風險責任人須至少每年上報所識別的最高風險,並制定或更新風險緩解計劃及措施,並向風險管理協調人提交相關詳情。匯總來自不同部門的所有風險後,風險管理協調人編製風險登記冊並報告予執行董事審批。隨後最高風險及重大ESG相關風險(包括氣候相關風險)將酌情呈交審核委員會進行定期審查及評估,並可能進一步上報予董事會。

已識別的實體及過渡風險以及我們為解決其對業務運營可能產生的影響而採取的應對措施如下:

實體風險

頻繁的極端天氣事件(例如超級暴風雨、暴雨及洪水等)被認為急性風險,將對我們的建築結構造成嚴重損害,例如窗戶破碎、玻璃門損壞或甚至漏水,不可避免擾亂業務運營並造成收益的損失。

另一方面,反復出現的天氣事件將增加保險費及/或降低「高風險」地區財產保險的可用性。例如,於熱浪下將室溫維持在舒適的水平導致我們物業的能源消耗增加,且降雨模式的變化或會導致洪水。此外,由於極熱或極冷天氣導致的生產力下降,包括對戶外工作的限制,亦可能導致收益減少並維持資產管理服務的質量。

過渡風險

於政策風險方面,政府及機構有關氣候變化、排放法規及相關報告要求的持續與嚴格的政策更新可增加因應遵守監管要求、義務及潛在投資者要求的運營成本。

房地產開發及運營經常與一定的能源消耗以及碳排放有關。就市場風險而言,投資者可將其投資轉至對環境影響輕微的目標資產。隨著氣候變化及環境保護意識的增強,租戶亦可能將其對辦公及/或零售空間的偏好轉至具有更好環境標準及綠色建築特色的空間。投資者需求及客戶行為改變或會導致對傳統產品及服務的需求減少,從而減少收益。

我們的應對措施

除為我們的物業取得綠色建築證書外,我們不斷開展資產增值舉措,以預防及減輕極端天氣事件產生的影響,專注於提高能源效率及改善租戶福祉,以增強我們在管資產的應變能力。此外,我們亦確保物業管理人制定應急響應計劃,以準備及應對重大災難及事故,並保護我們的客戶、僱員及財產,將造成的損失及傷害降至最低。

展望未來,我們將通過應對整個房地產生命週期中的氣候相關風險及機遇,繼續增強春泉產業信託投資組合的氣候適應能力。我們每年將繼續投入充足的資源,於投資管理及運營資產管理方面評估及管理相關風險,以展示春泉產業信託應對氣候變化的運營效率及長期可持續性。

有關春泉產業信託風險管理的更多資料,請參閱春泉產業信託2022年年報「風險管理及內部監控」一節。

投資管理

春泉產業信託旨在為單位持有人提供穩定的分派、可持續長遠增長的分派及實現長期資本增長的潛力。作為負責任的管理人,我們不斷加大促進可持續發展的力度,並積極將ESG議題(包括氣候相關風險及機遇)納入我們的整體業務及投資策略中。

投資策略及目標列明了識別投資偏好及投資組合限制、維持與交易方公司的溝通,以及中肯分析及管理任何利益衝突的標準。

管理人負責審閱投資建議,並考慮是否有任何氣候相關風險對管理人及春泉產業信託的未來運營產生負面影響。於開始新資產收購及出售時,我們會進行初步投資篩選及初步盡職調查程序。於進行新投資或資產出售前,管理人通過內部員工或在我們的監督下外包予外部顧問按個別情況進行全面投資分析程序。執行董事根據當前市況及經濟狀況以及執行董事合理認為適當的其他財務或非財務因素(如ESG及氣候相關風險)持續檢討春泉產業信託的投資策略,並向董事會報告結果及提出建議。

展望未來,管理人將更加注重於投資分析的早期階段考慮ESG議題,並對主要交易進行適當的風險評估(關於我們的財務及非財務表現),以了解目標資產管理的質量及深度。我們亦會考慮將ESG因素納入我們的財務管理,並探討將貸款轉變為可持續發展掛鈎的貸款。為了量化及評估氣候相關風險及機遇的影響,管理人將加強相關工具及指標的表現(包括ESG盡職調查清單),以建立一個能力更強的投資管理體系,並為不斷發展的ESG議題監管要求及投資義務做好準備。

管理人與各主要利益相關者組別進行合作,並每年進行重要性評估,以徵集其對ESG議題管理的意見。結合重要性評估結果分析及同業分析基準,氣候相關風險被認為對春泉產業信託而言屬相關及重大。

投資組合碳足跡

春泉產業信託透過於華貿中心1座、2座寫字樓(及相關停車場部分)(「華貿物業」)的擁有權,為投資者提供直接投資位於北京商務中心區優質寫字樓,以及提供位於大灣區惠州的地標性購物商場華貿天地(一幢七層高的購物商場及750個停車位)(「華貿天地」)的戰略機遇。作為首家於英國進行收購的香港房地產投資信託,英國的商業物業組合(「英國組合」)已按三重淨利基準出租,輔助春泉產業信託的核心物業組合。

我們已根據香港證券及期貨事務監察委員會發佈的「致持牌法團的通函—基金經理對氣候相關風險的管理及披露」的第19項評估了我們於二零二二財年的碳足跡。我們的評估包括與我們的投資組合相關的範圍1及2排放。

由於收購華貿天地僅於二零二二年九月完成,排放數據將於下一年度氣候相關披露中披露。由於各租戶管理的可用數據有限,英國組合亦不包括在氣候相關披露內。

我們認識到透明度及問責制對應對氣候相關風險的重要性,並將繼續採取積極措施改進我們的披露常規。為確保未來能夠提供更全面的氣候相關披露,我們致力於加強數據收集工作,並與相關人員密切合作以獲取所需數據。

資料來源:
1. 香港氣候行動藍圖2050,二零二一年十月。
2. 中國雙重碳目標 - 中國共產黨中央委員會:國務院關於完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見,二零二一年十月。
3. 英國淨零碳排放目標 - 英國政府。淨零策略:綠色重建,二零二一年十月。